The Standard Model

ECES905205 pertemuan 5

I Made Krisna Gupta

12 September 2022

3 model

  • Dari kemarin kita sudah belajar berbagai trade model:
    • Ricardian model untuk 1 mobile factor.
    • Specific factors model: perbedaan distribusi pendapatan.
    • H-O: same tech, different endowment.
  • Semuanya beda-beda dan dapat digunakan sesuai kesesuaian dengan isu kita.

Similarities

Beberapa persamaan:

  1. Trade is driven by difference in PPF.
  2. PPF determines relative supply scheduule.
  3. World equilibrium ditentukan oleh demand dunia dan posisi kita sebelum trade.

Mekanisme

  • Tanpa trade, harga akan ditentukan oleh supply & demand domesttik.
    • Preference vs teknologi
    • Ada efek substitusi baik untuk produksi maupun konsumsi
    • Slope indifference curve = slope PPF = slope harga relatif
  • Trade akan mengubah slope harga relatif.
    • harga relatif domestik akan mendekati harga relatif dunia.
    • Slope harga relatif geser, dan yang lain juga geser.
    • Akan diseimbangkan dengan ekspor dan impor.

Welfare change

  • Kita dapat mengilustrasikan perubahan kesejahteraan dari perubahan indifference curve.
  • Negara yang tadinya ekspor C, akan untung jika \(\frac{P_C}{P_F}\) naik.
    • sebaliknya untuk F.
  • Terms of trade: harga barang ekspor dibagi harga barang impor.
  • Suatu negara akan untung jika ToT naik, dan rugi jika ToT turun.
  • Namun, perubahan ToT tidak akan lebih buruk daripada autarky.

2 large countries

Dampak pertumbuhan ekonomi

  • Apakah pertumbuhan ekonomi di RRT atau Vietnam baik untuk Indonesia?
  • Apakah pertumbuhan ekonomi di Indonesia lebih baik jika tidak ada internasional trade?
  • Dua-duanya bisa jadi benar, bisa juga salah.

Biased growth

  • Ricardian: perubahan teknologi akan menyebabkan growth bias ke industri tertentu.
  • H-O: faktor produksi menyebabkan biased growth.
  • Indonesia: Industri makanan dan service tumbuh lebih cepat dari manufaktur.

Biased growth

  • Biased growth di negara besar dapat menyebabkan perubahan terms of trade
  • Pertumbuhan yang bias cloth: \(\frac{P_C}{P_F} \downarrow\), TOT cloth exporter \(\downarrow\)
  • Pertumbuhan yang bias food: \(\frac{P_C}{P_F} \uparrow\), TOT cloth exporter \(\uparrow\)
  • Pertumbuhan bias cloth bagi eksportir cloth disebut export-bias growth, sementara bagi importir cloth disebut import-bias growth

Biased growth

export bias growth tends to worsen a growing country’s terms of trade to the benefit of the rest of the world; import-biased growth tends to improve a growing country’s terms of trade at the rest of the world’s expense

The evidence?

  • China, the exporter of the world, seems to experience lower terms of trade.
  • However,Data on US and EU terms of trade seems to adjust quite marginally.
    • How important trade is in the economy?
    • Trade measures may change terms of trade as well
  • What about Indonesia?

International borrowing and lending

  • Autarky: Apa yang dikonsumsi = apa yang diproduksi.
  • Trade: Yang penting \(\sum_iQ_iP_i=\sum_iD_iP_i\)
  • Intertemporal trade: possibility having a trade surplus dan trade deficit.
    • at \(t=1\), \(\sum_iQ_iP_i=\sum_iD_iP_i+B\)
    • at \(t=1\), \(\sum_iQ_iP_i=\sum_iD_iP_i-(1+r)B\)

Borrowing and lending

  • Standar trade model dapat kita modif untuk merefleksikan intertemporal trade:
    • 2 goods: current consumption and future consumption.
  • PPF-nya adalah possible current consumption dan future consumption.
  • Let Home bias current consumption, Foreign bias future consumption.
  • Home export current consumption, import future consumption.
  • foreign ngutang dulu, bayar di periode berikutnya.

Harga intertemporal

  • Pinjem 1 unit of output, harus bayar 1+r di mana r=real interest rate.
  • \(\frac{P_{current}}{P_{future}}=\frac{1}{1+r}\)
  • lokasi produksi akan ada di slope \(=-(1+r)\)
  • Gambarnya akan mirip dengan standard model.

Economies of scale

  • Kita sudah membahas berbagai model yang menggunakan asumsi perfect competition.
  • Di perfect competition, supernormal profit ngga ada.
  • Meski demikian, seringkali di dunia nyata ada some degree of oligopoly or monopolistic competition.
  • International trade dapat membantu dalam hal ini.

Economies of scale

  • Bayangkan ada industri yang semakin besar outputnya, per unit cost nya semakin murah.
  • Sebagian besar tech services these days kaya gini:
    • Google bisa nawarin servis gratis karena kliennya seluruh dunia.
    • Netflix bisa jor-joran biaya produksi.
  • Tapi banyak usaha yang begini, terutama yang fixed cost-nya mahal.
    • beli mesin kapasitas besar yang mahal bakal lama balik modalnya kalau produksinya sedikti.

International trade & economies of scale

  • Google dan Netflix adalah contoh bagaimana international trade membantu naikin scale firms sehingga bisa menjual produk dengan lebih murah.
  • Automotif di Amerika Latin gagal karena semua negara mencoba membangun industri otomotif.
  • Semakin kecil negaranya, semakin susah mencapai economies of scale.
    • Karena itu negara kecil cenderung lebih aktif berdagang.

Eksternal dan internal economies of scale

  • Eksternal economies of scale: situasi di mana konsentrasi pasar akan menguntungkan jika terjadi di level industri. Firms-nya sendiri bisa ada banyak.
  • Internal economies of scale: Ketika konsentrasi pasar akan menguntungkan jika terjadi di level perusahaan, bukan industri.
  • Internal economies of scale akan dibahas di pertemuan berikutnya.

Eksternal economies of scale

  • Ada industri yang akan memniliki keunggulan jika memiliki lokasi yang berdekatan.
  • Hal ini disebut juga dengan aglomerasi.
  • Di berbagai belahan dunia, aglomerasi terjadi:
    • Silicon Valley, Hollywood, Wu han, Bangalore.
  • Enabler aglomerasi: specialized suupplier, labor market pooling, dan knowledge spillovers.

Specialized suppliers

  • Di banyak industri, produksi dan produk development seringkali memerlukan peralatan khusus.
  • peralatan khsus ini mungkin tidak memiliki demand yang cukup jika pemainnya sedikit.
  • Seiring berkembangnya Silicon Valley sebagai pusat produksi semikonduktor, mulai bermunculan perusahaan yang membuat barang modal.
  • Perusahaan pembuat barang modal ini semakin mempermudah tumbuhnya perusahaan semikonduktor baru.

Silicon valley

  • Kuatnya industri produsen barang modal membuat perusahaan di luar Silicon Valley jadi kurang kompetitif.
  • Dis amping itu, seiring berkembangnya industri semikonduktor, banyak perusahaan malah semakin fokus ‘fabless’.
  • Pada akhirnya, karena produsen barang modalnya juga semakin ahli, mereka juga bisa serve market di luar Amerika Serikat.
  • Semikonduktor adalah contoh di mana akses ke supplier yang sangat spesialisasi memberikan keunggulan.

Labor market pooling

  • Industri yang terletak di satu lokasi akan memberi keuntungan dalam hal mengumpulkan pegawai.
  • Jika sebuah industri memiliki banyak perusahaan yang terkonsentrasi di satu tempat, maka akan mudah bagi pekerja mencari pekerjaan di tempat tersebut.
  • Karena tau bahwa pekerja akan datang ke tempat tersebut, sebuah industri makin untung jika berlokasi di tempat tersebut.
  • Kampus seringkali jadi daya tarik aglomerasi bagi satu industri.

Knowledge spillover

  • Zaman sekarang, pengetahuan bisa dikatakan sama pentingnya dengan faktor produksi seperti kapital dan buruh.
  • Hal ini semakin penting lagi bagi industri yang mengandalkan inovasi dan kreativitas.
  • Akumulasi pengetahuan ada berbagai cara: reverse engineer, R&D, dst.
  • Namun aglomerasi memberikan kemungkinan akumulasi pengetahuan secara informal.

Silicon valley lagi

  • Silicon valley sering menjadi contoh sukses aglomerasi.
    • Specialized suppliers
    • Lokasi dekat kampus dan pusat R&D
    • Bahkan di digital age, lokasi fisik masih penting dalam hal knowledge spillover.
  • Sayangnya seringkali aglomerasi ini terjadi secara natural dan sulit dikopi.

Kenapa sulit?

  • Aglomerasi memberikan keunggulan bagi established region yang industrinya sudah keburu matang.
  • Karena Hollywood sudah sangat besar, sulit bagi negara lain untuk mengkopi dari 0, kecuali bisa langsung sama besarnya dalam waktu singkat.
    • Padahal, murahnya produk hollywood datang dari ukurannya yang besar.
  • Netflix termasuk pendatang awal di streaming, tapi dapat dikejar oleh Disney dan Amazon karena mereka memang sudah besar dari awal.

Natural resources

  • Dekat natural resources juga sering menjadi salah satu contoh specialized suppliers.
  • Salah satu faktor pendorong revolusi industri di Inggris adalah karena dia punya banyak batubara (ketika itu).
  • Indonesia dengan industri nikelnya sedang mengupayakan aglomerasi: kawasan industri smelter lengkap dengan universitas.
  • Apakah berhasil? Mudah-mudahan yah!